2024年3月8日，股指期货震荡上行，沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.37%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.22%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.98%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.94%。

　　来源：中华粮网

　　春节后河南地区遭遇强降雪，花生节后卖压推迟，刺激盘面突破上行。但随着时间推移，价格上涨到当前位置，建议积极做空。一是油厂花生和花生油库存并不是绝对低位，不存在刚需补库；二是油厂榨利亏损，更不可能主动大量补库；三是随着河南降雪解除，产区卖货有望逐渐恢复，卖压或增加。总体上，预计花生价格回落，当前正是卖出保值最佳时刻。此外，基于花生走势近强远弱的判断，可以积极采取正向套利，趋势上做空为主。　　未来下游表现还看利润情况　　花生消费流向集中在榨油和食品，分别占花生米消费总量的51.6%和41.6%。按照2023/2024年度花生米的质量状况看，预计2023/2024年度油用花生占比有所提高至63%，对应食品用占比约27%。食品用集中在几大节日消费，比如中秋节、国庆节、春节等。榨油用则集中在各大油厂，以鲁花、中粮、益海大油厂为主，地方也有中小型油厂。花生油作为中国传统食用油，存在一定刚性需求，这也给花生油提供了溢价空间。　　从生产季节性看，在时间上，节日大部分分布在下半年。春节刚刚过去，油厂并不会急于补库存。从利润角度看，当前油厂亏损，主观上没有积极采购的意愿。　　2023年油厂大部分时间处于亏损状态，目前仍未盈利。2023 年上半年年，花生米需求一般，表现为“高价抑制需求”。究其原因在于2022/2023年度花生大幅减产，价格高涨，而下游油脂需求总体一般，花生米采购和消耗量大幅下跌。高企的花生价格侵蚀企业利润，油厂花生加工利润2022年年均盈利208元/吨。而2023年年均亏损323元/吨，较2022年下降531元/吨。2023年下半年，增产压力导致价格偏弱。2023/2024年度花生增产，上市以来花生价格以下跌为主，一定程度上改善了油厂花生的加工利润。但同期花生油和花生粕价格也呈回落走势，导致油厂花生加工利润仍处于亏损。2024年2月23日当周，花生加工利润为-244元/吨，环比变化-152.50%，同比变化-80.79%。　　预计在花生压榨盈利前，油厂开机率将保持低位。2月16日当周，花生油厂开机率为零，显著低于去年同期，同比下降4.9个百分点。　　油厂花生和花生油库存虽然同比降低，但绝对值已经脱离最低点，油厂短期不存在大量补库刚需。截至2月16日，国内花生油样本企业花生库存统计40226 吨，与上周持平。国内花生油样本企业花生油周度库存统计35310吨，与上周持平。　　考虑当前压榨利润并不好，未来抛压增大，收购价格仍有下降空间，因此预计油厂不会很快启动大量收购，会等待价格回落到较低水平。　　远月合约后市偏弱　　从估值看，当前油厂亏损，花生对于油厂估值偏高。但近月合约临近到期，走现货交割逻辑。2月22日，正阳白沙报价9376元/吨，皇路店白沙报价9837元/吨，均高于当前3月合约报价。如果按照1个月计算，需要加上100元交割费用，折算3月盘面应该在9476元/吨。因此，盘面3月合约估值偏低。　　从驱动看，近月合约走交割逻辑，除了国内现货无法生成仓单，国外进口花生米也无法生成，港口进口苏丹精花生米报价大概在9500元/吨。2月23日交易所花生仓单为零，也反映了持货主体不愿意在盘面交货。因此，3月合约预计还会继续上涨。　　对于远月合约，随着天气好转，预计花生销售上量，卖压将主导价格弱势。油厂当前榨利亏损，且绝对库存尚可，不存在补库刚需。预计远月合约短期跟随近月合约上涨，但后市偏弱。　　具体操作上，期现方面，可关注交割逻辑下，一是 3月合约继续走强，有组织仓单能力的可以逢高交仓单。二是如果可以先锁定现货销售，可以买入3月合约，持有到交割月接货。　　套利方面，3—4价差预计走高，但考虑3月合约到期后流动性约束，可做多4月与10月合约价差。

美东时间2月27日，$理想汽车 (LI.US)$期权成交活跃，当日期权总成交量达9.38万张，其中看跌期权占总成交量的44.49%，看涨期权占55.51%。

数据显示，截至当日收盘，$理想汽车 (LI.US)$未平仓合约（即没有买卖或行权的期权合约）总计约57.41万张，与其近30交易日均值比为109.49%。

值得注意的是，在$理想汽车 (LI.US)$成交价格为46.23美元时，出现一笔看涨期权的异动大单，其以1,250张的成交量荣登大单榜首，涉资121.5万美元。该期权的行权价为40.00美元，到期日为2024年6月21日。

　　高升集团控股（01283）公布，公司间接全资附属公司捷达机电工程有限公司（捷达）最近透过招标成功获授以下项目，估计总合约金额约1.93亿港元：新界一所医院重建工程的暖气、通风及空调系统供应及安装合约；香港岛中环中半山住宅工程装修工程机械通风及空调系统及电气及低压系统的安装工程两份合约。